在滿足條件情況下成立。
利率平價理論（Rate Parity），認爲兩個國家利率的差額相等於遠期兌換率及現貨兌換率之間的差額。利率平價理論主張，兩國間相同時期的利率只要有差距存在，投資者即可利用套匯或套利等方式賺取價差，兩國貨幣間的匯率將因爲此種套利行爲而產生波動，直到套利的空間消失爲止。依據利率平價理論，兩國間利率的差距會影響兩國幣值水平及資金的移動，進而影響遠期匯率與即期匯率的差價。二者維持均衡時，遠期匯率的貼水或升水應與兩國利率的差距相等，否則將會有無風險套匯行爲存在，使其恢復到均衡的狀態。
