正股和轉債理論上來說是漲幅差不多的，除非溢價率太高，一般情況下，正股漲多少轉債會漲多少，大多數情況下轉債要漲得比正股快，因爲轉債沒有漲跌幅限制，一天可以漲五六十個點都可以！
如果轉債的漲幅和正股幾乎同步持平，那麼轉債和正股之間就不存在溢價和差價，也沒有套利機會！
如果轉債在沒有特別大溢價率的情況下，轉債的漲幅落後於正股，那麼就產生了差價，就可以買入轉債套利！
如果轉債的漲幅大幅領先正股，那麼就產生了溢價，這個時候轉債是不可以買入的，轉債會補跌！
所以有一些轉債當天正股漲停，轉債卻大跌，這就是因爲轉債漲得比正股快，產生了溢價！只有轉債漲幅落後於正股，纔會有差價，有差價才能套利！
